流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Delta Air Lines Inc.、流動性比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
- 流動性比率的趨勢與分析
-
在2017年至2019年間，Delta Air Lines的當前流動性比率呈現較為波動的變化，從0.42下降至0.34後又回升至0.41，顯示公司在這段期間保持相對穩定的短期償付能力，雖有輕微的波動但未顯著惡化。
進入2020年，流動性比率顯著上升至1.09，這可能反映在COVID-19疫情對航空業的衝擊下，公司加強短期資產管理或獲得了額外的短期資金支持，以應對突如其來的經營壓力。
2021年，該比率回落至0.76，顯示在疫情持續影響下，短期償付能力有所緩解但仍高於2018年水平，顯示公司在逐步調整資產結構或改善流動性管理以穩定經營。
- 快速流動性比率的趨勢與分析
-
快速流動性比率在2017年到2019年間波動相對較小，略呈下降趨勢，2017年為0.27，至2018年減少至0.22，到2019年稍有回升至0.28，反映公司即期償債能力較為穩定，並在此期間未顯示出明顯改善或惡化的趨勢。
2020年，該比率大幅提升至0.97，幾乎接近1，代表公司在疫情擴散期間迅速增強了短期變現資產，例如現金及等價物，以維持可用資源，這亦可能是公司積累緊急資金的結果。
2021年，快速流動性比率下降至0.65，但仍高於2018年至2019年的水平，展現公司在疫情後逐步回歸正常資金運作，但仍帶有較高的短期流動性水準，可能是為強化短期運營韌性所做的策略調整。
- 現金流動性比率的趨勢與分析
-
現金流動性比率在2017年與2018年各為0.14和0.1，略呈下降，顯示公司短期內用於應付短期負債的現金較為緊張，但仍維持在較低水平。這可能反映公司資金管理的保守性或資金結構的特性。
2019年，該比率持平於0.14，未見明顯變動，維持一定的短期流動性水平。進入2020年，該比率大幅提升至0.89，表明疫情爆發後，公司積累了較為充裕的現金流動資產，以應對突發的經營挑戰與資金需求。
2021年，現金流動性比率有所下降至0.54，顯示公司開始釋放部分現金資源，逐步恢復常態，但仍保持較高的短期資金覆蓋能力，顯示現金管理策略在疫情後仍然較為審慎。
當前流動性比率
Delta Air Lines Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 運輸 | ||||||
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產分析
- 從2017年至2021年，Delta Air Lines的流動資產經歷了較大幅度的波動。在2020年達到高點17404百萬美元，顯示公司在該年份積累了大量流動資產，可能與疫情導致的行業波動有關。而在2021年，流動資產略微下降至15940百萬美元，呈現出一定的縮減趨勢，但整體仍較2017年有所增加，顯示公司仍持有相對較高的流動資源以應對短期義務。
- 流動負債分析
- 流動負債在觀測期間保持較高水準，2017年為18573百萬美元，並在2019年增至20220204百萬美元後，在2020年下降至15927百萬美元，隨後又於2021年上升至20966百萬美元。此趨勢顯示公司在短期負債上具有較大額度，且在疫情期間負債水平進行了一定波動，反映出公司在不同年份調整短期財務策略或應對市場不確定性。
- 當前流動性比率分析
- 2027年12月31日的比率為0.42，顯示公司當下的流動資產僅為流動負債的約42%，流動性較低；2018年比率進一步降低至0.34，反映出短期償付能力較弱。然後在2019年略微改善至0.41，顯示短期償付壓力略有恢復。2020年比率大幅上升至1.09，代表公司在疫情期間積累了顯著的流動資產，相對負債的償付能力顯著提升。2021年比率又下降至0.76，雖然較2020年降低，但仍高於疫情前的水平，表示財務狀況在疫情後有所改善，但短期償付能力仍相對緊張。
快速流動性比率
Delta Air Lines Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 短期投資 | ||||||
| 應收賬款，扣除無法收回帳戶的備抵 | ||||||
| 速動資產合計 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 運輸 | ||||||
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計
- 從2017年至2021年，快速資產呈現波動趨勢。2017年快速資產為約50.16億美元，2018年略有下降至約40.82億美元，2019年回升至約57.36億美元，2020年大幅增加至約154.92億美元，反映出企業在疫情前夕較為充裕的即時資產。然而，2021年快速資產略有下降至約137.23億美元，整體呈現波動上升的趨勢，尤其是2020年受到疫情影響導致資產大幅擴增，可能為應付突發事件或流動性需求所調整的結果。
- 流動負債
- 流動負債在五年期間內，經歷了較穩定的變動，但整體偏高，2017年約18.57億美元，2018年微增至約18.58億美元，2019年略升至約20.20億美元，2020年則下降至約15.93億美元，2021年回升至約20.97億美元。此波動或反映了公司短期負債管理策略的調整，以及在疫情期間的資金調度變動。總體來看，流動負債較速動資產更為穩定，但在2020年出現下降，或許與公司在疫情期間追求流動性管理策略的調整有關。
- 快速流動性比率
- 此比率於2017年至2019年間較低，分別為0.27、0.22與0.28，顯示公司快速資產相對於流動負債的比例較為有限，反映出較高的流動負債比例和較低的即時資產覆蓋能力。2020年大幅提升至約0.97，顯示在疫情影響下，公司顯著增加即時資產以應付短期財務壓力，快速流動性比率亦接近1，表明其短期償債能力在疫情期間得以改善。2021年則下降至約0.65，雖較疫情高點有所回落，但仍高於2017-2019年，表示在經歷疫情調整後，公司維持較為謹慎的流動性策略，資金流動狀況較疫情前有明顯改善。
現金流動性比率
Delta Air Lines Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 短期投資 | ||||||
| 現金資產總額 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 運輸 | ||||||
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 工業 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額
- 從2017年至2021年間，Delta Air Lines的現金資產總額呈現較大幅度的波動。2017年為26.39億美元，隨後在2018年下降至17.68億美元，之後在2019年恢復至28.82億美元，並於2020年大幅提升至139.96億美元，2021年則略微下降至113.19億美元。這反映公司在疫情期間（2020年）大幅增加現金儲備，可能是為因應經營壓力和不確定性，但在2021年有所回落，顯示公司或已部分動用現金資源應對當前經營環境。
- 流動負債
- 流動負債在整體期間內略有上升，2017年為185.73億美元，到了2019年上升至202.04億美元，並在2020年下降至159.27億美元後，於2021年回升至209.66億美元。這顯示公司在疫情期間經營負債管理經歷一定波動，尤其2021年負債再度增加，可能反映公司在資金周轉或融資方面調整策略以應付未來的營運需要。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率於2017年為0.14，在2018年下降至0.1，之後於2019年回升至0.14，並在2020年大幅上漲至0.89，2021年則有所下降至0.54。高的流動性比率（尤其2020年的0.89）顯示公司在疫情期間積累了大量的現金和短期資產，以應對流動性壓力。然而，2021年比率的下降，可能表示公司儘管仍有較高的流動性，但已開始利用部分現金資源來支持經營或投資，流動性狀況較疫情前有所改善但風險仍存。