償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Delta Air Lines Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
從所提供的資料中可以觀察到，Delta Air Lines Inc. 的多項財務比率在最近幾個季度呈現出顯著的變動趨勢。從2017年至2022年間，整體趨勢反映出公司負債與財務槓桿的結構在經歷一段逐步升高的過程，尤其是在2020年疫情爆發後，負債相關比例明顯攀升，突顯公司在經營風險與資本結構上的變動。
首先，債務與股東權益比率（Debt to Equity）的逐年增長顯示，公司的負債在資本結構中的比例逐步上升。在2017年為0.71，至2022年達到6.52，特別是在2020年疫情期間，該比率大幅飆升，顯示公司在資金運作方面轉向較高的負債融資，提昇資本杠桿程度。類似的趨勢也在負債與總資本比率（Debt to Total Capital）、負債資產比率（Debt Asset Ratio）及負債比率（Liability Ratio）上展現，皆呈上升趨勢，證明公司負債比例大幅提升。
值得注意的是，財務槓桿比率（Financial Leverage Ratio）在2017年前後較為穩定，約在3.7至4.4之間，至2020年後迅速升高，在2022年時已超過19，反映公司在疫情期間大幅增加的負債導致財務槓桿水準大幅上升，表示資本結構風險亦隨之擴大。
然而，利息覆蓋率（Interest Coverage Ratio）則呈現較為波動及惡化的趨勢。早期，該比率保持在15以上，顯示公司在盈利能力方面能較好地覆蓋利息負擔。不過自2020年起，尤其在2021年及2022年，該比率多次轉為負值或接近零，甚至出現-9.28及-15.78，顯示公司盈利在該段期間大幅下降，利息支付能力嚴重受損。這可能反映公司在疫情期間的營收衰退，導致盈利狀況急劇惡化，儘管財務槓桿升高，但盈利下滑使得利息負擔變得沉重。
綜合上述，資料顯示Delta Air Lines在疫情前保持較為穩健的負債結構，但在疫情爆發後迅速增加負債比率及財務槓桿，這使其財務風險顯著增加。雖然短期內債務比例的上升可能支援資本運作和資產擴展，長期而言，盈利能力的持續下降與利息覆蓋率的惡化，亦提示公司在高負債情境下的營運風險顯著提升。未來，若公司無法改善盈利狀況或降低負債比例，可能面臨較大的財務壓力與潛在危機。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Delta Air Lines Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務和融資租賃的當前期限 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務變化趨勢
- 從2017年3月31日到2017年12月31日，總債務呈現逐步上升的趨勢，期間逐次增加，直到2018年結束，該指標在2018年12月31日達到最高點。之後，總債務在2019年持續上升，於2020年第一季度突破1億美元後，急劇攀升至2.46億美元，顯示公司加大了負債規模。進入2020年第三季度後，總債務持續上升至3.49億美元，並在2020年年底迎來峰值，隨後在2021年至2022年中期略有下降。整體來看，公司的負債水準自2017年至2022年期間呈現明顯上升趨勢，尤其是在2020年疫情爆發期間加劇。
- 股東權益的變動
-
股東權益經歷了較為劇烈的變動。2017年至2019年期間，股東權益呈現穩定或緩慢上升的趨勢，2018年達到高點約1.36億美元後，逐步回落至2019年末的約1.29億美元。自2020年起，股東權益大幅下滑，尤其在2020年第二季度急劇下降至約3,357萬美元，顯示公司在疫情期間財務狀況受到嚴重影響。2020年第三季度以後，股權逐步回升，至2021年底已恢復到約3.9億美元，然而仍未回到疫情前的高點。
整體而言，公司資產權益結構在這段期間經歷了較大的波動，反映出疫情帶來的重大財務壓力和重整過程。 - 債務與股東權益比率分析
-
該比率在2017年至2018年呈現相對穩定，約在0.63至0.71區間波動，但自2019年起開始明顯攀升。2019年第四季度比率升高至0.83，此後在2020年第一季度急升至1.19，顯示公司負債相較於權益顯著增加。2020年第二季度比率飆升至2.84，並在2020年第三季度達到高點約10.39，該數值顯示公司在疫情期間負債極度翻倍，資本結構極為偏向負債。
之後比率在2021年底降至約6.93，2022年中期則穩定在6.52左右，相較疫情高峰期顯示負債比例有所緩和，但仍處於較高水準，反映出較為激烈的財務風險。這種變化凸顯公司在危機期間依賴大量負債資金運作，伴隨較高的財務杠杆風險。 - 綜合分析
- 整體而言，此段期間內，Delta Air Lines的財務結構經歷了由穩定到劇烈變動的過程。疫情爆發使得公司面臨嚴重的資金壓力，導致負債快速攀升，股東權益大幅縮水，財務風險大幅增加。隨著疫情逐步受控，公司逐步調整資產負債結構，雖有較好恢復跡象，但整體負債比仍維持在較高水準，凸顯公司財務架構的風險與挑戰。此分析反映出公司在經營策略上可能需要進一步的資本重整或風險控管措施以應對未來潛在的市場不確定性。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Delta Air Lines Inc.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務和融資租賃的當前期限 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額趨勢
- 在2017年第一季至2018年第二季期間，Delta Air Lines 的債務總額大致呈現穩定或略微下降的趨勢，從約9.2億美元降至約8.8億美元。然後，從2018年第四季起出現明顯上升，於2019年第一季急劇增長至約17.5億美元，並於接下來的季度持續上升，於2020年第三季達到高點約35.5億美元，之後略有波動，至2022年第二季約為3.3億美元，顯示公司面對大額負債的累積與逐步減少的趨勢。
- 股東權益變動
- 股東權益從2017年的約1.29億美元逐步增長至2019年第四季的約15.4億美元，反映公司在營運期間的資本積累。2020年第一季後，由於COVID-19疫情及相關經濟影響，股東權益迅速下降，至2020年第二季跌至約0.35億美元，之後逐步回升，到2021年第二季再次恢復至約0.38億美元，顯示公司在疫情影響下經歷了資產與股東權益的劇烈變動，並逐步修復。
- 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
- 該比率在2017年至2018年前呈現較低且穩定的範圍（約0.63至0.77），顯示公司負債與股東權益之間較為平衡。然而，自2018年第四季起，比率快速攀升，2019年第四季突破1.36，至2020年第一季激增至約12.34，代表負債相對股東權益明顯增加，可能反映公司在該期間的融資策略或資金需求增加。此後比率雖略有波動，但在2021年至2022年仍維持較高水準，顯示公司資本結構在此期間持續偏向負債導向，風險水準亦較高。
- 整體分析
- 從數據可見，Delta在2017年至2018年間保持較為穩定的財務狀況，債務與股東權益均較為平衡。2020年以來，受全球疫情影響，公司負債大幅攀升，股東權益則大幅縮水，導致負債比率急劇上升，反映出經濟環境的不確定性與公司資金需求的變化。整體而言，公司在疫情期間經歷了財務結構的重大調整，並逐步努力恢復穩定。未來趨勢需關注其負債管理措施以及資本結構的調整情況，以評估其長期財務健康狀況。
債務與總資本比率
Delta Air Lines Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務和融資租賃的當前期限 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務趨勢與變化
-
從資料中可以觀察到，Delta Air Lines的總債務在2017年第一季約為92.27億美元，隨後呈現逐步上升的趨勢，直到2020年第一季達到約169.99億美元的高點。2020年由於新冠疫情的全球爆發，航運業受到嚴重影響，導致債務大幅增加，尤其是在2020年6月與9月之間，債務持續攀升，並於年底達到約291.57億美元。
此後雖有一定的波動，但整體債務水平仍維持較高的水準，直到2022年6月仍然在兩百五十萬美元以上，顯示公司在較長期間內持續維持較高的債務規模，反映出公司在疫情期間可能採取借貸以支應營運與資金需求。
- 總資本的變化
-
公司總資本於2017年第一季約為22.17億美元，隨著時間推移，逐步上升，直到2020年疫情期間，資本狀況仍持續成長，尤其是在2020年12月達到最高的約382.27億美元。這可能反映公司在疫情期間透過資本籌措或資產價值的增加來應對財務壓力。
然而，在2021年後，資本有所下降，直到2022年6月來到約28.65億美元，顯示其資本規模較疫情較初期時有所縮減，可能因資產減值或盈利影響所致，反映公司資本結構經歷了一定調整與修復。
- 債務與總資本比率的分析
-
該比率從2017年初的約0.42開始，經歷了一段較為穩定的波動，期間在0.39至0.45之間變動。進入2020年，疫情的影響使比率顯著上升，於2020年12月攀升至約0.74，展現公司負債在資本中的比重大幅提高，反映出在經濟困難時期公司更倚重負債融資以維持運營。
此後，比率持續升高，2020年第三季至2021年第三季期間，逼近0.96到0.98的高點，顯示公司負債已成為資本的絕大部分，伴隨著財務槓桿的顯著提升。儘管2022年有些波動，但整體比率仍保持較高水平（約0.87至0.9），表明公司仍處於較高負債比率狀況下，面臨較大的財務杠杆風險。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Delta Air Lines Inc.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務和融資租賃的當前期限 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額趨勢
- 從2017年第一季起，Delta Air Lines的債務總額呈現出逐步上升的趨勢，於2020年第一季達到高點的約22971百萬美元，之後稍有波動，但整體維持較高水平。特別是在2020年及2021年期間，因應疫情帶來的行業衝擊，債務水準顯著提高，反映公司可能為資金籌措或應對營運挑戰而增加負債。2022年數值仍高於2017年的水平，但較高點略有下降，顯示公司在逐步調整其資本結構。
- 總資本趨勢
- 同期內，總資本亦保持上升趨勢，尤其在2020年達到約44797百萬美元的高峰，較2017年初有明顯增加。這反映公司資本規模擴張，可能包括再投資、融資或新增資本。2022年總資本略有回落，但仍高於2017年至2019年的水平，表明資本結構的整體擴張趨勢未逆轉。
- 債務與總資本比率
- 該比率在整個期間內呈現出明顯的上升趨勢，從2017年約0.42開始，逐步上升至2022年約0.9，並於2020年第二季達到0.78的高點。這表明公司負債佔資本的比例大幅提高，尤其在2020年疫情爆發期間的資金需求增加，加劇了財務槓桿的擴大。同時，該比率的上升也提示公司負債結構日益偏重於財務槓桿，以支撐業務發展或維持運營規模。然而，過高的比率可能帶來財務風險，尤其是在市場波動或融資成本上升時壓力增加。
債務資產比率
Delta Air Lines Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務和融資租賃的當前期限 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到Delta Air Lines Inc.的總資產與總債務在2017年第一季至2022年第二季之間呈現逐步增長的趨勢。在此期間，總資產由約五萬一千四百萬美元增加至約七萬四千八百萬美元，顯示公司規模持續擴大。同期內，總債務也有顯著的增加，從約九千兩百萬美元增長至約兩萬五千八百萬美元，反映公司在擴張過程中所承擔的負債也逐漸增加。
- 債務資產比率
- 債務資產比率從2017年第一季的約0.18，保持相對穩定至2018年末，約在0.16到0.17之間。進入2019年後，該比率逐步上升，至2020年第一季達到0.25，並於2020年第二季進一步升高至0.34，顯示公司在此段時間內的負債比例逐漸上升。到2021年，該比率仍在較高水準約0.38至0.40之間，直到2022年第二季稍微降低至0.33，表示公司在經歷了較高的負債比例後，逐步調整其負債結構或資產配置。
整體而言，資料顯示Delta Air Lines Inc.在此期間持續增加資產規模，伴隨著負債的同步擴張，導致債務資產比率在2019年後呈現明顯上升趨勢。其中，2020年受到新冠疫情影響，航空業普遍經歷營收衰退與資產調整，反映在較高的負債比率上。此趨勢提示對公司財務結構及經營策略進行持續觀察與評估，特別是在疫情等宏觀經濟變化影響下，公司是否能有效控管負債比例以確保持續經營能力。
負債比率（包括經營租賃負債）
Delta Air Lines Inc.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務和融資租賃的當前期限 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務和融資租賃，不包括當前到期的債券 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 經營租賃的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額（包括經營租賃負債）
- 在2017年至2022年間，債務總額呈現穩定上升的趨勢。從2017年第一季的約9227百萬美元，逐步增加至2022年第二季的約32571百萬美元。其增長在2018年後幾乎持續保持上升，特別是在2020年期間，債務激增，達到高點約41440百萬美元，顯示出該期間公司積極增資或承擔較多負債來支應營運需求或拓展計畫。值得注意的是，2022年之後，債務水平較前年度有所下降，但仍維持較高水平，顯示公司負債總額規模較大，並可能持續面對較高的融資壓力。
- 總資產
- 總資產從2017年第一季的約51459百萬美元持續成長，至2022年第二季達到約74805百萬美元。整體而言，資產規模在此期間逐步擴張，尤其是在2020年底前，即疫情暴發前，資產所經歷的成長較為穩定，反映出公司積極擴張或資金投入的趨勢。2020年疫情期間，資產略有波動，但整體仍維持於收縮前的水平，顯示資產基礎較為穩固且有較高擴張能力。
- 負債比率（包括經營租賃負債）
- 負債比率在2017年約為0.17，表現出公司負債水準相對較低且控制穩健。從2018年起，負債比率逐步增加，至2020年達到約0.52的高點，反映出公司在此段期間積極增加負債比例，可能用於支援資產投資或營運擴張。然而在2021年及2022年，負債比率有所回落，降至約0.44-0.45，顯示公司調節負債結構，降低財務風險，維持相對穩健的負債水準。整體來看，負債比率的變動趨於穩定，但仍顯示出較多的資金槓桿，反映出公司在資本結構管理上的策略性調整。
財務槓桿比率
Delta Air Lines Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總資產趨勢分析
- 在2017年至2022年間，Delta Air Lines的總資產展現持續上升的趨勢。2017年3月31日的總資產為約51,459百萬美元，經過多次增長後，2022年6月30日已達到約74,805百萬美元，增幅明顯。特別是在2020年第一季度前後，因疫情影響，資產有一度平緩甚至略微下降，但隨著疫情逐步緩解，資產再次呈升高趨勢，顯示公司在資產規模上具有一定成長潛力。
- 股東權益變遷
- 股東權益於2017年的高點約139億美元，之後經歷波動，特別是在2020年和2021年間，股東權益大幅波動。在2020年第一季度，公司股東權益跌至約8.69億美元，隨後隨著公司經營調整而逐步回升，2021年達到約3.89億美元。至2022年，股東權益略有回升，顯示公司在維持股東價值方面具備一定復甦能力，但整體仍處於較低水平，相較於2017年的高點，仍有較大成長空間。
- 財務槓桿比率分析
- 財務槓桿比率由2017年的約3.98逐步上升，經過疫情期間的劇烈變動，在2020年逐漸攀升至約23.56。此一升高反映公司在疫情衝擊下，資金結構可能較為依賴負債或運用較高的財務杠桿以維持經營。然而，2021年後，該比率明顯下降，至2022年中逐步回復至約19.63，顯示公司已逐步降低負債比例或改善資金結構，降低財務風險。整體來看，財務槓桿比率的波動反映公司面對經營與外部環境挑戰時，調整資金結構的策略。
- 整體趨勢與洞見
- 綜合上述資料，Delta Air Lines在觀察期間內整體資產規模呈現穩步增長，顯示公司在資產積累方面持續擴張。股東權益的波動則受疫情影響較大，反映市場不確定性對公司股東價值產生的壓力。財務槓桿比率的劇烈變動則揭示公司在不同時期采取了不同的資金策略，以應對經濟波動與行業挑戰。雖然公司在資產與槓桿方面展現一定的彈性，但股東權益的恢復仍需持續關注與改善。
利息覆蓋率
Delta Air Lines Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31).
1 Q2 2022 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ2 2022
+ EBITQ1 2022
+ EBITQ4 2021
+ EBITQ3 2021)
÷ (利息支出Q2 2022
+ 利息支出Q1 2022
+ 利息支出Q4 2021
+ 利息支出Q3 2021)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Delta Air Lines Inc. 的息稅前盈利（EBIT）在2017年初逐步攀升，並在2017年至2019年間持續呈現穩定成長的趨勢，達到高點。尤其在2018年，盈利數據顯示良好的盈利能力，反映公司在該時期內的營運狀況較為穩健。
然而，進入2020年，數據顯示息稅前盈利出現大幅轉折，於2020年第一季進入嚴重的虧損狀態，且虧損幅度持續擴大至2020年12月，達到-7426百萬美元。這段期間，全球COVID-19大流行對航空業造成巨大衝擊，導致需求暴跌，盈利能力急劇惡化，並出現明顯的負值。
在利息支出方面，該公司的投注逐漸增多，從2017年約94-103百萬美元逐步上升，直到2020年進入大幅度的提升，尤其在2020年6月起顯著增加至291百萬美元，並在2020年12月達到最大值（不完全提供數據的年份除外），反映公司在疫情期間可能進行了額外的融資或借款安排。
利息覆蓋率的變化則為公司是否能夠用其息稅前盈利來覆蓋利息支出提供了指標。2017年和2018年，利息覆蓋率保持在較高且穩定的水平（15以上），代表公司盈利足以支付利息。然而，從2020年開始，利息覆蓋率急劇下降，甚至出現負值，如2020年第二季的-19.54，顯示公司無法用盈利來支付利息，呈現財務狀況非常艱困。此情形在2021年及2022年前數季雖有些許改善，但仍然遠低於疫情前的水平，顯示公司仍面臨經營困境或需要大量借款的狀況。
總體而言，資料反映出在2017年至2019年間，Delta Air Lines的盈利能力維持相對穩定且良好，2020年則受到COVID-19疫情的深遠影響，導致經營狀況急劇惡化。利息支出的增加以及利息覆蓋率的最低點，凸顯公司在疫情期間面臨的資金與償債壓力。到2021年及2022年前半年，盈利狀況仍未全面恢復，財務狀況仍處在較為困難的階段。長期來看，公司若希望改善財務魄力，需著重於提高盈利能力並控制利息負擔，以確保金融結構的穩定性。