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Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

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盈利能力分析
季度數據

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盈利能力比率(摘要)

Delta Air Lines Inc.、盈利能力比率(季度數據)

Microsoft Excel
2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日 2019年12月31日 2019年9月30日 2019年6月30日 2019年3月31日 2018年12月31日 2018年9月30日 2018年6月30日 2018年3月31日 2017年12月31日 2017年9月30日 2017年6月30日 2017年3月31日
銷售比例
毛利率比率
營業獲利率
淨獲利率
投資比例
股東權益回報率 (ROE)
資產回報率 (ROA)

根據報告: 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31).


從資料中可以觀察到,Delta Air Lines Inc. 在2017年第一季度至2019年第四季度之間,其毛利率保持在較高的區間,約在56%至57%的範圍內,呈現相對穩定的趨勢。然而,自2020年第一季度起,毛利率快速下滑,至2020年第三季度已下降至約27%,之後進一步下降到12%左右,並於2020年第四季度出現較大幅度的回升,反映出疫情初期對營運的嚴重衝擊後的逐步復甦。 在營業獲利率方面,資料顯示2017年至2019年期間,維持在12%到14%左右的空間,展現一定的獲利能力。但自2020年疫情爆發後,則經歷了劇烈的波動與大幅負數,2020年第二季度甚至低至-106.35%,代表營運狀況嚴重惡化。此後,雖有逐步改善的跡象,2021年仍維持在6%以上,但2022年仍維持在較低的水準,顯示復甦之路仍不平坦。 淨利率方面的變動趨勢與營業獲利率類似。在疫情前(2017-2019年),淨利率較為穩定,約在7%到10%之間。疫情爆發後,淨利率在2020年第二季度急劇下降至-72.45%,代表大規模虧損,並且在2021年前期雖然逐漸回升,但仍無法恢復至疫情前的水準。2022年逐步回升至約1.4%的正值,顯示經營逐步復甦。 在股東權益回報率(ROE)方面,2017年至2019年維持在25%至32%的較高水準,顯示公司在此期間具備相對較佳的盈利效率。然而,自2020年COVID-19疫情爆發後,ROE經歷劇烈的波動,特別是在2020年第二季度達到-313.7%的極端負值,反映出公司淨資產在短期內遭受巨大損失。2021年雖有改善,但仍大幅負值,並在2022年逐漸回升至約15.7%,恢復部分盈利能力。 資產回報率(ROA)也呈現類似趨勢,疫情前維持約6%上下的穩定水準,但從2020年第二季度起,經歷大規模負值,最深時達到-17.83%。其後逐步改善,至2022年,ROA回升至約0.8%,即使呈現正值,但仍較疫情前低很多,顯示資產運用效率尚處於恢復之中。 總結而言,Delta Air Lines Inc.在2020年初受到疫情影響,財務表現遭受沉重打擊,經濟指標經歷劇烈波動並長時間處於低迷狀態,但自2021年起逐步展現復甦跡象,特別是在毛利率、ROE與ROA的回升,顯示公司正逐漸恢復營運能力。然而,盈利指標仍未完全回歸疫情前水準,復甦的速度相對緩慢,且經營風險仍較高,需持續觀察未來疫情控制情況與市場需求的變化。


銷售回報率


投資回報率


毛利率比率

Delta Air Lines Inc.、毛利率比率、計算 (季度數據)

Microsoft Excel
2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日 2019年12月31日 2019年9月30日 2019年6月30日 2019年3月31日 2018年12月31日 2018年9月30日 2018年6月30日 2018年3月31日 2017年12月31日 2017年9月30日 2017年6月30日 2017年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
毛利
營業收入
盈利能力比率
毛利率比率1
基準
毛利率比率競爭 對手2
Uber Technologies Inc.

根據報告: 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31).

1 Q2 2022 計算
毛利率比率 = 100 × (毛利Q2 2022 + 毛利Q1 2022 + 毛利Q4 2021 + 毛利Q3 2021) ÷ (營業收入Q2 2022 + 營業收入Q1 2022 + 營業收入Q4 2021 + 營業收入Q3 2021)
= 100 × ( + + + ) ÷ ( + + + ) =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


營業收入趨勢
整體來看,Delta Air Lines的營業收入在2017年第二季度達到高點,之後出現較為波動的變化,但仍維持較高水準,至2022年6月,其營收已明顯回升並超越前一年度的高點,呈現逐步回復成長趨勢。特別是在2020年第二季度受到新冠疫情影響,營收大幅下降,但隨著疫情緩解,營收逐季回升,顯示公司在經濟恢復階段逐漸改善業績。
毛利及毛利率變化
毛利在2017年至2019年期間,維持穩定且上揚的趨勢,顯示公司在營收穩定增長的同時,有效控制成本,保持較高的毛利率。2020年疫情爆發後,毛利大幅下降至-322百萬美元,反映出營收大幅下滑並出現經濟壓力。然而,隨後毛利逐步回升,2021年轉為正值,尤其在2022年逐步恢復到較高水準,顯示公司在經濟復甦中正逐步改善獲利能力。
毛利率比率
毛利率在2017年末至2019年期間,持續保持在約55%至57%的範圍內,展現盈利穩定性。2020年疫情期間,毛利率急劇下降至約37%,進一步在2021年初下降至26%左右,反映出疫情對成本結構與盈利能力的重大影響。隨著疫情逐步緩解及營收恢復,毛利率呈現回升趨勢,2021年底已提升至約54%,表明公司逐步恢復了盈利水準,顯示其彈性與經營調整能力。

營業獲利率

Delta Air Lines Inc.、營業獲利率、計算 (季度數據)

Microsoft Excel
2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日 2019年12月31日 2019年9月30日 2019年6月30日 2019年3月31日 2018年12月31日 2018年9月30日 2018年6月30日 2018年3月31日 2017年12月31日 2017年9月30日 2017年6月30日 2017年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
營業利潤 (虧損)
營業收入
盈利能力比率
營業獲利率1
基準
營業獲利率競爭 對手2
FedEx Corp.
Uber Technologies Inc.
Union Pacific Corp.
United Airlines Holdings Inc.
United Parcel Service Inc.

根據報告: 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31).

1 Q2 2022 計算
營業獲利率 = 100 × (營業利潤 (虧損)Q2 2022 + 營業利潤 (虧損)Q1 2022 + 營業利潤 (虧損)Q4 2021 + 營業利潤 (虧損)Q3 2021) ÷ (營業收入Q2 2022 + 營業收入Q1 2022 + 營業收入Q4 2021 + 營業收入Q3 2021)
= 100 × ( + + + ) ÷ ( + + + ) =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


從資料中可以觀察到,Delta Air Lines Inc. 在2017年至2019年間的營業收入呈現穩定增長趨勢,尤其是在2018年逐步攀升,達到高點後略有波動。然而自2020年起,營業收入顯著下降,尤其是在2020年第一季之後,反映出疫情對航空業的嚴重影響,導致營收減少,直到2021年才開始逐步恢復至較高水準。

在營業利潤方面,2017年至2019年的數字均為正值,顯示公司在此期間維持盈利狀態。特別是在2017年第3季與第4季,利潤達到高峰。然而,自2020年第一季度起,營業利潤出現大幅轉為虧損,並持續擴大至2020年第二季的-6386百萬美元,乃至2020年第一季的-4815百萬美元,顯示疫情導致營業狀況極度惡化,甚至出現大規模虧損。

值得注意的是,2021年後,營業利潤逐步改善,於2021年第三季度轉為正值,顯示公司開始逐步復甦,並且在2021與2022年保持正向獲利。然而,營業獲利率的變動較為劇烈。在2017至2019年期間,獲利率穩定在10%至14%的區間,展現出較為穩健的盈利水準。然而從2020年起,尤其是第二季度與第三季度,獲利率急劇下降至-41.58%及-72.94%,反映出疫情高峰期的盈虧壓力極大。之後,隨著營收回升,獲利率逐步改善,2021年第三季度再度轉為正值,彰顯公司在復甦過程中的逐步邁向盈餘。

綜合而言,Delta Air Lines Inc. 在2017至2019年度展現出穩定的經營表現,但2020年起受到全球疫情的嚴重影響,導致營收與盈利均大幅下滑。2021年起,隨著市場逐步恢復,公司營運逐漸回穩並展現出改善的趨勢。未來展望中,公司的營運復甦仍受到全球經濟情勢與疫苗普及進展等因素影響,需持續觀察其盈利能力是否能持續改善或維持。


淨獲利率

Delta Air Lines Inc.、凈獲利率、計算 (季度數據)

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2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日 2019年12月31日 2019年9月30日 2019年6月30日 2019年3月31日 2018年12月31日 2018年9月30日 2018年6月30日 2018年3月31日 2017年12月31日 2017年9月30日 2017年6月30日 2017年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
淨收入(虧損)
營業收入
盈利能力比率
淨獲利率1
基準
淨獲利率競爭 對手2
FedEx Corp.
Uber Technologies Inc.
Union Pacific Corp.
United Airlines Holdings Inc.
United Parcel Service Inc.

根據報告: 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31).

1 Q2 2022 計算
淨獲利率 = 100 × (淨收入(虧損)Q2 2022 + 淨收入(虧損)Q1 2022 + 淨收入(虧損)Q4 2021 + 淨收入(虧損)Q3 2021) ÷ (營業收入Q2 2022 + 營業收入Q1 2022 + 營業收入Q4 2021 + 營業收入Q3 2021)
= 100 × ( + + + ) ÷ ( + + + ) =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


整體收入趨勢
從資料中可以觀察到,Delta Air Lines的營業收入在2017年第一季至2019年第三季階段逐步攀升,尤其在2018年和2019年呈現較為穩定的上升趨勢,顯示公司在此期間較佳的營運表現。然而,進入2020年第一季至第二季,營收明顯下降,可能與疫情導致的航空旅行需求大幅縮減有關,並在2020年第三季持續低迷,反映出疫情帶來的嚴重影響。
淨收入變動分析
淨收入方面,從2017年開始呈現盈利狀況,至2020年首季前維持一定的盈利水準。2020年第二季起,淨虧損出現大幅擴大,尤其在2020年第三季,虧損達到歷史高點(-1177百萬美元)。此後到2021年逐步回升,顯示公司在疫情高峰後逐步恢復。然後在2021年第三季及第四季,淨收入再次轉為盈利,並在2022年持續呈現正向盈利,反映市場逐步復甦並改善經營績效。
淨利率趨勢
淨利率在2017年至2019年期間逐步改善,從較低的8%左右飆升至約10%的高峰,代表公司效率提升和獲利能力增強。2020年由於疫情影響,淨利率轉為負數,尤其在2020年第二、三季的虧損擴大,淨利率達到-102.96%,反映出經營中的巨大困難。進入2021年和2022年後,淨利率逐漸回升,甚至曾超過1%,顯示公司逐步擺脫虧損,獲利能力逐步改善。
趨勢總結
整體而言,Delta Air Lines在2017年至2019年展現穩定且逐步提升的營收和獲利能力,但在2020年受到新冠疫情的嚴重衝擊,導致營收大幅萎縮及虧損擴大。隨著疫情逐步受到控制,公司在2021年開始逐步恢復,營收和淨利逐漸改善,呈現出復甦跡象。此趨勢反映出航空業高度敏感於外部環境變化的特性,且需要較長時間的調整期來恢復至疫情前的穩定水準。

股東權益回報率 (ROE)

Delta Air Lines Inc.、 ROE、計算 (季度數據)

Microsoft Excel
2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日 2019年12月31日 2019年9月30日 2019年6月30日 2019年3月31日 2018年12月31日 2018年9月30日 2018年6月30日 2018年3月31日 2017年12月31日 2017年9月30日 2017年6月30日 2017年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
淨收入(虧損)
股東權益
盈利能力比率
ROE1
基準
ROE競爭 對手2
FedEx Corp.
Uber Technologies Inc.
Union Pacific Corp.
United Airlines Holdings Inc.
United Parcel Service Inc.

根據報告: 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31).

1 Q2 2022 計算
ROE = 100 × (淨收入(虧損)Q2 2022 + 淨收入(虧損)Q1 2022 + 淨收入(虧損)Q4 2021 + 淨收入(虧損)Q3 2021) ÷ 股東權益
= 100 × ( + + + ) ÷ =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


在2017年至2022年間,Delta Air Lines Inc.的各項財務指標呈現出明顯的波動趨勢,其中淨收入的變動尤為顯著,反映公司在業務運作和宏觀經濟環境中的挑戰與復甦狀況。

淨收入(百萬美元)
從2017年全年持續呈現盈利,尤其在2017年第三季度達到高點約1,178百萬美元。然而,2018年及2019年的數值較為穩定,但在2020年第一季度起,因受到新冠疫情的全球爆發影響,淨收入迅速轉為大幅虧損,2020年第二季度甚至出現高達-5,379百萬美元的巨大虧損,顯示疫情對航空業的嚴重衝擊。隨後2021年逐步復甦,尤其在2021年第三季度淨收益改善至652百萬美元,但未完全回復至疫情前水準,直到2022年逐步恢復盈利能力。
股東權益(百萬美元)
股東權益由2017年底的13,910百萬美元逐年波動,在疫情爆發前逐步上升,2020年達到峰值約15,358百萬美元。疫情期間,2020年第一季度之後股東權益顯著下降,尤其在2020年第三季度大約剩下4,690百萬美元,顯示公司資產價值受到嚴重影響。2021年逐步回升,但仍未恢復至疫情前高點,顯示公司資本結構受到較大考驗。
ROE(淨資產報酬率,%)
從2017年後期開始,ROE維持在較高水準(約25%至32%),顯示公司在盈利效率方面表現良好。2020年疫期初期,ROE出現劇烈下滑,在2020年第二季度低至-807.37%,反映公司在疫情期間的經營困境。隨後,2021年ROE大幅回升,甚至出現正值(如2021年第三季度約17.29%),顯示公司逐步恢復盈利能力。然而,2022年的資料較少,整體趨勢仍需進一步驗證,但近期的數據顯示公司在經歷重大虧損後,逐步在經營效率方面取得改善。

綜合來看,Delta Air Lines Inc.的財務表現經歷了由盈轉虧的劇烈變化,反映受全球疫情影響,航空業受創嚴重,導致淨收入大幅下滑與股東權益縮水。而隨著疫情逐步受控,公司逐步修復經營狀況,淨收入與ROE皆展現復甦跡象。然而,疫情帶來的不確定性仍使未來展望具有一定挑戰,需持續關注公司經營策略與宏觀經濟環境的變化。


資產回報率 (ROA)

Delta Air Lines Inc.、 ROA、計算 (季度數據)

Microsoft Excel
2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月31日 2021年9月30日 2021年6月30日 2021年3月31日 2020年12月31日 2020年9月30日 2020年6月30日 2020年3月31日 2019年12月31日 2019年9月30日 2019年6月30日 2019年3月31日 2018年12月31日 2018年9月30日 2018年6月30日 2018年3月31日 2017年12月31日 2017年9月30日 2017年6月30日 2017年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
淨收入(虧損)
總資產
盈利能力比率
ROA1
基準
ROA競爭 對手2
FedEx Corp.
Uber Technologies Inc.
Union Pacific Corp.
United Airlines Holdings Inc.
United Parcel Service Inc.

根據報告: 10-Q (報告日期: 2022-06-30), 10-Q (報告日期: 2022-03-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-Q (報告日期: 2021-09-30), 10-Q (報告日期: 2021-06-30), 10-Q (報告日期: 2021-03-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-Q (報告日期: 2020-09-30), 10-Q (報告日期: 2020-06-30), 10-Q (報告日期: 2020-03-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31).

1 Q2 2022 計算
ROA = 100 × (淨收入(虧損)Q2 2022 + 淨收入(虧損)Q1 2022 + 淨收入(虧損)Q4 2021 + 淨收入(虧損)Q3 2021) ÷ 總資產
= 100 × ( + + + ) ÷ =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


淨收入趨勢分析

在2017年至2019年期間,Delta Air Lines 的淨收入呈現較為穩定的正向增長,尤其是在2017年和2018年,淨收入逐步增加,達到2018年第四季度的高峰。此外,2019年雖然仍維持正向盈利,但淨收入在2019年第三季度後開始出現明顯下降,至第四季度甚至轉為虧損。

2020年由於全球疫情影響,淨收入出現劇烈衰退,第一季度仍保持正數,但第二季度大幅轉為虧損,且虧損規模逐步擴大,顯示疫情對商業航空產業的嚴重衝擊。2021年,淨收入波動較大,部分季度轉為正向盈餘,顯示市場逐步復甦,但仍未回到2018年高點的水準。

資產規模變化

從總資產數據來看,Delta的資產規模逐年擴大,從2017年的約5萬1495百萬美元,增加到2022年約7萬4805百萬美元。尤其是在2020年期間,資產起伏較大,部分季度(如2020年6月和9月)出現較高的資產數值,反映資產結構或資產重組的可能變化,但整體趨勢仍是逐步擴張。

2021年之後,資產規模維持穩定,略有波動,顯示公司在經歷疫情衝擊後,逐步調整資產結構,維持擴張策略。

ROA(資產報酬率)表現

ROA在2017年後逐步攀升,至2018年達到約6.71%到7.42%的較高水準,反映公司當時運營效率較佳,利用資產創造獲利。然而,自2019年起,ROA開始下降,尤其是2020年疫情爆發後,ROA由正轉負,甚至在2020年第三季度和第四季度達到-17.83%和-17.2%,表明公司資產運用效率嚴重受挫,盈利能力大幅下降。

隨著疫情逐步控制及市場逐步復甦,ROA在2021年出現正向兆頭,至2021年第三季度達到0.8%的正值,但仍明顯低於疫情前的水準,反映公司仍在恢復中。