現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Delta Air Lines Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日
經營活動提供（用於）的現金凈額	2,535)	1,771)	556)	151)	1,866)	691)	(1,286)	(2,575)	(290)	358)	957)	2,245)	3,272)	1,951)	1,245)	1,499)	2,898)	1,372)	1,918)	1,645)	2,386)	(801)
飛行設備，包括預付款	(603)	(1,276)	(635)	(434)	(395)	(132)	(302)	65)	(30)	(629)	(570)	(548)	(1,167)	(1,059)	(871)	(570)	(1,272)	(991)	(799)	(613)	(697)	(595)
地面財產和設備，包括技術	(355)	(490)	(583)	(396)	(366)	(306)	(246)	(198)	(251)	(308)	(502)	(396)	(393)	(301)	(492)	(392)	(306)	(274)	(361)	(328)	(291)	(207)
物業和設備增加	(958)	(1,766)	(1,218)	(830)	(761)	(438)	(548)	(133)	(281)	(937)	(1,072)	(944)	(1,560)	(1,360)	(1,363)	(962)	(1,578)	(1,265)	(1,160)	(941)	(988)	(802)
售後租回交易所得款項	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	465)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
購買短期投資	(248)	(226)	(1,856)	(5,212)	(2,426)	(3,161)	(4,700)	(3,745)	(4,955)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(27)	(55)	(63)	(57)	(301)	(104)	(463)
贖回短期投資	943)	1,346)	2,878)	5,664)	3,123)	3,371)	3,954)	3,000)	654)	—)	—)	—)	—)	206)	276)	69)	58)	363)	189)	88)	100)	207)
購買股權投資	—)	(100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,099)	—)	(81)	(89)	—)	—)	—)	—)	—)	(450)	(173)	—)	(622)
出售股權投資	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	279)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他，淨	111)	(3)	(284)	(6)	90)	168)	246)	(266)	42)	65)	26)	(100)	83)	49)	67)	17)	32)	38)	146)	5)	14)	(54)
投資活動中使用的現金凈額	(152)	(749)	(480)	(384)	26)	(60)	(1,048)	(1,144)	(4,075)	(2,971)	(767)	(1,125)	(1,566)	(1,105)	(1,020)	(903)	(1,543)	(927)	(1,332)	(1,322)	(978)	(1,734)
短期債務收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	379)	2,882)	—)	—)	—)	1,750)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
長期債務所得款項	—)	—)	—)	—)	978)	924)	309)	10,734)	7,785)	3,962)	1,557)	—)	—)	500)	621)	—)	3,124)	—)	450)	—)	—)	2,004)
售後租回交易所得款項	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,306)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
償還債務和融資租賃義務	(952)	(1,443)	(1,149)	(1,552)	(1,358)	(1,775)	(6,241)	(606)	(474)	(1,238)	(515)	(355)	(1,165)	(1,285)	(311)	(648)	(1,849)	(244)	(439)	(255)	(276)	(288)
回購普通股	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(344)	(225)	(209)	(268)	(1,325)	(325)	(325)	(600)	(325)	(327)	(550)	(600)	(200)
現金股息	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(260)	(259)	(260)	(228)	(233)	(239)	(240)	(213)	(217)	(215)	(219)	(148)	(149)
加油卡義務	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	261)	(261)	364)	297)	(628)	1)	(9)	8)	4)	—)	(5)	295)	—)	7)	334)
其他，淨	(14)	(13)	(18)	(13)	50)	61)	(25)	(142)	(13)	(22)	(13)	1)	(2)	(7)	121)	1)	(39)	(25)	(14)	(62)	(57)	(21)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(966)	(1,456)	(1,167)	(1,565)	(330)	(790)	(5,957)	10,247)	9,722)	5,344)	842)	(1,451)	(1,662)	(609)	(125)	(1,208)	423)	(816)	(250)	(1,086)	(1,074)	1,680)
現金、現金等價物和限制性現金等價物的凈增加（減少）	1,417)	(434)	(1,091)	(1,798)	1,562)	(159)	(8,291)	6,528)	5,357)	2,731)	1,032)	(331)	44)	237)	100)	(612)	1,778)	(371)	336)	(763)	334)	(855)

從資料中可觀察到，Delta Air Lines Inc.在不同期間的財務狀況呈現劇烈波動，反映出公司在營運與資金調度方面面臨著一定的挑戰與變革。

現金流動性趨勢: 公司經營活動提供的現金凈額在2017年第一季為負值，之後多數季度呈現正向變化，尤其在2019年及2020年期間，出現顯著上升，顯示公司在經營效率或推出特定策略後於現金流方面有所改善。然而，自2020年第四季起，現金流量又經歷較大波動，尤其在2020年第2季到第4季之間，顯示疫情影響及經營調整帶來的不確定性。
投資活動趨勢: 投資活動的現金流出年度普遍較高，尤其在2020年及2021年間，投資於飛行設備以及股權投資的現金支出顯著增加，反映公司對資產更新及長期布局的積極投資策略。特別是在2020年第二季與第三季，投資層面出現大量的資金流出。本年度後期，投資出現縮減，可能代表資產買入策略的調整。
融資活動與負債管理: 公司在籌資活動方面，尤其在2020年及2021年，顯示大規模的融資行為，包括短期與長期債務的所得款項，顯示公司積極透過借款以應對營運資金需求或資本支出。償還債務方面，較多時間出現負數，表明公司在償付債務或調整負債結構，尤其在2020年下半年與2021年底，負債償還力度較大，伴隨經營現金流的波動。
股東回饋與資本結構調整: 公司進行了多次股票回購與股息支付，2020年和2021年前期的股票回購規模較大，可能是公司在疫情期間利用現金儲備進行股東價值管理。現金股息在多數季度保持較為穩定，顯示公司在資金運用上兼顧股東回報與資金保留。
整體結論: 整體來看，Delta Air Lines Inc.在2020年受疫情影響，經營活動Cash Flow大幅下降，投資與融資策略出現重大調整，導致現金凈變動劇烈。隨著疫情緩解，公司逐步恢復經營現金流，並進行資產與負債結構的優化。然而，短期內公司仍需警惕持續變動的市場條件與資金管理策略，以確保長期財務穩健。

Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

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